袁信义于1953年6月12日出生在中国香港,他自幼便与自己的兄弟袁和平、袁祥仁等人一同跟随父亲袁小田学习传统武术,打下了坚实的武学基础。自二十世纪六七十年代起,袁信义便开始投身于电影武行的工作,逐步踏入演艺行业。到了七十年代,他跟随兄长袁和平前往中国台湾寻求进一步的发展机遇,并在当地积极参与了多部影视作品的拍摄与制作。在此后的职业生涯中,袁信义始终与袁和平、袁祥仁保持着紧密的合作关系,长期作为团队的核心成员之一,共同创作了许多广受欢迎的武术指导与动作设计作品,在电影界留下了深刻的印记。
一九六九年十二月,袁信义参与演出的影片《保镖》正式与观众见面。随后在次年一月,他又出现在由程刚执导的作品《十二金牌》中。同年五月,张彻导演的《报仇》上映,袁信义同样参与了演出。到了八月,其参演的两部作品《江湖三女侠》与《十三太保》也相继推出。一九七一年元旦,一部在中国香港上映的动作电影《小拳王》中出现了他的身影。二月七日,另一部古装题材电影《新独臂刀》也与观众见面。三月二十三日,袁信义首次担任主演,在罗炽执导的《神剑魔剑》中亮相。七月二十四日,他又参演了一部在中国香港上映的动作喜剧电影《无名英雄》。同年内,他还接连出演了《疯狂杀手》、《拳击》以及《双侠》等多部影片。一九七二年二月十一日,袁信义参演的《马永贞》上映。三月,一部古装动作电影《水浒传》中也有他的演出。五月,由郑昌和执导的《天下第一拳》上映,他同样参与其中。袁信义在《天下第一拳》中的剧照记录了他当时的银幕形象。一九七三年一月十二日,他与成龙、元秋等人共同主演的动作电影《北派功夫 》在中国香港上映。同年,他还陆续参演了《愤怒青年》、《刺马》、《码头大决斗》、《摇钱树》、《除霸》以及《雷拳》等多部作品。一九七四年一月十九日,张彻导演的《方世玉与洪熙官》上映,袁信义参与演出。同年七月,一部奇幻动作片《七金尸》中也能看到他的表演。一九七五年六月二十八日,《洪拳小子》上映。八月,科幻电影《中国超人》也与观众见面。一九七六年三月,他参演了由楚原执导的《流星蝴蝶剑》。七月,另一部古装剧情电影《天涯明月刀》上映。一九七七年六月,他与黄正利、刘忠良等人共同主演的《鹰爪铁布衫》推出。同年,他还出演了《三少爷的剑》、《神腿铁扇功》和《明月刀雪夜歼仇》等影片。一九七八年四月,其参演的《杀绝》在中国香港上映。十月,他出演的《醉拳》与《倚天屠龙记大结局 》相继上映。同年,还有一部动作电影《太极气功》推出。一九七九年六月二十七日,袁信义主演的《南北醉拳》上映。尽管在《南北醉拳》中担任了主角,但他并未因此走红,此后多数时间转而扮演反派角色,却因其生动传神的演绎反而给观众留下了深刻印象。一九八零年五月,他参演了由袁和平与徐小明联合执导的《佛掌罗汉拳》。同年八月,其主演的动作喜剧电影《甩牙老虎》在中国香港上映。一九八一年三月五日,他与元彪、梁家仁、关德兴共同主演的《勇者无惧》上映,在片中他塑造了一个身背多条人命、罪行累累的冀北大盗白额虎形象。三月二十一日,另一部悬疑动作电影《死亡塔》也在中国香港上映,他参与其中。一九八三年八月,他与袁祥仁搭档主演的《天师撞邪》在中国香港上映。一九八四年五月,他主演了由袁和平执导的《笑太极》。同年十月,又主演了袁祥仁执导的《鬼马天师》。一九八五年六月十九日,他参演的喜剧电影《祝您好运》上映。袁信义在《祝您好运》中的剧照展现了他另一面的表演。一九八六年九月二十五日,袁信义主演的《僵尸怕怕》在中国香港上映。一九八七年八月十九日,他参演的科幻题材电视剧《天将魔星》首次播出。一九八八年七月二十八日,其参演的动作电影《特警屠龙》在中国香港上映。袁信义在《特警屠龙》中的剧照再次记录了他的角色。一九八九年七月二十一日,他参演的《皇家师姐4:直击证人 》上映。同年八月,他以动作指导身份参与制作的《千外有千》开始播映。一九九零年三月,他担任副导演参与制作的惊悚犯罪电影《最佳贼拍档》上映。八月,参演了由陈欣健执导的《新半斤八两》。一九九一年八月,出现在徐克执导的《黄飞鸿》中。一九九二年十一月,其主演的《蝎子战士》在中国香港上映。一九九三年九月,他参演的动作喜剧电影《少年黄飞鸿之铁马骝》上映,在片中饰演Master Fox一角。袁信义在《少年黄飞鸿之铁马骝》中同样饰演了Master Fox这一角色。一九九四年,他转而担任《怪侠一枝梅》的摄影工作。同年,还在《精武英雄》中饰演了倪师父一角。一九九六年二月,参演的《大内密探零零发》上映,他在片中扮演无相王的儿子。袁信义在《大內密探零零发》中也饰演了无相王的儿子这一角色。自九十年代中后期开始,袁信义便较少出现在幕前,更多转向幕后工作。二零零一年,他担任了《蜀山传》的动作执导。二零零四年,其担任动作特技及副武术指导的喜剧电影《功夫》上映。二零零六年,在冯小刚执导的《夜宴》中担任动作指导。二零零八年,参演的《长江七号》上映,他在剧中饰演一位农民。二零一零年,担任《苏乞儿》的动作指导。二零一三年,参演的《一代宗师》上映。二零一七年,在袁和平执导的《奇门遁甲 》中,他不仅担任了动作特技及编剧工作,还亲自饰演了蝙蝠法师一角。袁信义在《奇门遁甲》中成功塑造了蝙蝠法师这一形象。
在袁家班的形成与发展历程中,兢兢业业的袁信义始终是一位至关重要的缔造者,然而他多数时候并未站在最前方担任主导角色,反而更常以副手身份出现,悉心辅助自己的兄弟们共同完成各项任务——即便是在中国香港电影产业极为繁荣、每年拍摄多达三四百部功夫武侠片、此类作品几乎铺天盖地的黄金时期,他也从未选择另起炉灶或独立门户。这一选择或许在很大程度上源于他个人的性格特质。袁信义的外貌给人以粗犷生猛之感,一旦经过化妆造型,扮演起魔头、恶霸、土匪等反派角色时尤其显得形神兼备、入木三分。