时值盛夏，白洋淀中荷花盛开，一支迎亲船队吹奏着喜庆乐曲行进于水面。淀心庄护卫队队长丁大水身着红衣、头戴红花立于主船船首，其妹丁水妹(白冰 饰)陪伴于新娘身侧，渔歌声嘹亮回荡。当婚船即将绕过一片芦苇丛时，侧方骤然驶出数艘速度迅疾的船只。婚船虽左右闪避，仍与来船发生碰撞，船头所饰龙王头像被撞断。丁水妹认为此事不祥，便与对方领头之人理论。那人却神色焦急，高声催促让开航道，此举令丁水妹更为气恼，执意要讨个说法。对方情急之下表明身份，称自己是八路军侦察连，正在执行紧要任务。闻听此言，护卫队长丁大水立即喝令婚船移让水路。此刻，远方骤然响起密集枪声。
原来，军分区司令员许山岗正率部埋伏于远处芦苇荡中，计划伏击由日军驻新安城最高指挥官伊藤亲自押运的船队。侦察连负责迂回包抄敌军后路。战斗过程极为激烈，日军凭借坚固船只与火力优势试图突围撤离，仅有一条货船被侦察连截住。但船上敌人负隅顽抗，眼看即将脱逃。为援助八路军，丁水妹与其兄丁大水率领护卫队员潜入水中。丁水妹以渔网缠住货船螺旋桨，致使该船无法行进，终被拦截。
战斗结束后，许山岗司令员与侦察连连长魏光明(于谨维 饰)——众人惯称老魏——特意向丁水妹及护卫队表达谢意。丁水妹认出老魏正是撞断龙王头像之人，顿时怒气上涌，本欲向其索赔。经兄长丁大水从旁劝解，她方不再追究，但对初次见面的老魏已无甚好感。
伊藤将此批货物视为重要押注，丢失后惶恐不已，决意清剿八路军势力。保安团团长贾顺报告称船队于淀心庄附近遭遇伏击，八路军必定藏身该庄。伊藤遂率领日军与伪军部队出动，前往淀心庄进行扫荡。
在贾顺引领下，日伪部队攻入淀心庄，焚烧房屋，抢夺物资，杀害百姓，并强行掳掠妇女。丁大水、丁水妹与护卫队员们深信八路军将会前来救援，凭借简陋武器拼死抵抗。然而此时浓雾弥漫，赶来支援的老魏及其队伍误入一片被称为“鬼打墙”的天然水域迷宫。该区域地形复杂，即便白昼亦极易迷失方向。虽能听见远方枪炮声响，队伍却始终无法寻路走出，老魏内心焦灼万分。
淀心庄内，护卫队实力远不及日军，很快被击溃。丁大水的新婚妻子遭日军拖走凌辱，丁大水见状疯狂冲上前去，被日军乱枪射杀。丁水妹目睹惨状，满怀悲愤率众冲杀。此时老魏带队赶到，击退日军部队。一夜之间，丁水妹接连失去两位至亲，心中沉痛难抑。尤其对因迷路未能及时施援的老魏，产生了深刻的误解。悲恸之余，丁水妹独自前往新安城，誓要刺杀伊藤。