在《牡丹亭惊梦》的拍摄场地，聂冰(杨恭如 饰)向洪图提出修改剧本的要求，意图增加掌掴沈蝶的戏份。沈蝶察觉到聂冰此举实为借工作之便发泄私怨，出手予以教训，却反遭聂冰设计陷害。事后，沈蝶拒绝再接拍龙腾公司的任何通告，林森前往沈蝶住所试图强行带人，所幸雷波(王学兵 饰)及时出现解围。上野对此事追究责任时，寿年出面劝阻，指出不应轻率得罪与南京政府有关联的人员。上野心中愤懑难平，于是命令寿年参与上海影业协会理事长的竞选，务求使龙腾公司成为上海电影行业的领军者。韩寿年应允了聂冰暂停拍摄《牡丹亭惊梦》的请求，转而开拍由她独自担纲主演的《妲己》，但前提是聂冰必须前去应酬上野先生。华浓与连城重返上海之际，发现街头巷尾的香水广告牌已全部更换为聂冰的形象，俨然透露出新人取代旧人的行业趋势，华浓对此感触颇深，萌生了退出影坛的念头。不凡亲自携带香水赠予聂冰以示酬谢，聂冰则施展出全部魅力周旋应对，不凡为之神魂颠倒，二人随即建立起亲密关系。