李麟(丁一宇 饰)回忆起童年时期，当大妃将玉扳指转交予母亲之际，他曾亲眼目睹御宝的样貌，甚至亲手吹奏过这件器物。该御宝名为万波息笛，唯有君主方能掌控，乃是王室代代相传、用以守护王族的重要宝物。倘若由君王亲自吹奏，便能召唤风雨，乃至协助君王击退敌军。而那枚玉扳指，则是唯一能够指引御宝所在位置的钥匙。茂锡在练习武艺时察觉到自身状态远不及往昔，稍一用力伤口便传来撕裂般的痛楚。相献向茂锡解释道，由于他曾从生死边缘挣扎归来，因此会出现与自己类似的症状，但茂锡也将因此获得看见鬼怪的能力。依据玉扳指的指引，李麟与茂锡在赐光寺成功寻获万波息笛。此时领相突然率领大批军队出现，原来他已从崎山处探知御宝的藏匿地点，特意等待李麟找出宝物后再行抢夺。朴秀宗见到并未死去的茂锡大为震惊，随即命令弓箭手射杀两人。茂锡上前保护李麟，却因身体尚未康复而行动迟滞，反被箭矢射中。紧接着第二轮箭雨袭来，李麟在危急关头举起万波息笛抵挡，笛身骤然迸发耀眼光芒，形成一道七彩屏障将二人笼罩其中。在场众人皆愕然不知所措，李麟与茂锡趁此间隙逃离现场。相献协同宋内宫及胖丞相前去营救桃夏(高胜熙 饰)，宋内宫不慎触发结界，相献便令二鬼先行带走桃夏，自己留下驱除邪祟。桃夏隐约记得曾听秀莲向师谭透露御宝位于赐光寺，于是奋力挣脱束缚前去寻找李麟。途中恰巧遇见遭师谭拦截的李麟与茂锡，便出手阻挡师谭，三人得以一同脱身。师谭自认已取得御宝而未加追击，转身开启宝盒却发现其中空无一物，顿时勃然大怒。领相对外发布公告诬指李麟盗取御宝，限令三日之内归还。李麟决意采取主动，深夜潜入王宫面见君主，将御宝呈交崎山。茂锡成功将崎山引至大妃殿，李麟遂将御宝进献给崎山。大妃忽然恳求崎山让出王位，因万波息笛唯有在君王手中方能最大限度发挥力量以抵御领相的叛军，而李麟又是万波息笛唯一认可的主人。在大妃再三恳请下，崎山含泪应允。此刻领相已率领军队赶至大妃殿外围，形成包围之势，胁迫王室交出御宝。李麟请崎山先将万波息笛交予自己以应对敌军，崎山犹豫片刻后，突然转身将御宝献给领相以求保全性命。领相放声大笑，下令围杀李麟。茂锡急忙现身协助抵挡。混乱厮杀中，大妃为掩护救助李麟，被叛军砍成重伤，生命垂危。茂锡趁乱带离李麟。天明时分，领相手持御宝登上朝堂，宣布将建立全新王朝，顺从其意者得以生存，违逆者则面临灭亡。李麟独自前来与之对峙，拔剑直指朴秀宗，叛军见状同时抽出兵器，殿堂之上瞬间形成对峙态势。
这段往事在李麟脑海中逐渐清晰。他记得那枚温润的玉扳指从大妃手中传递到母亲掌心的时刻，御宝的轮廓在记忆深处浮现。万波息笛作为王室秘传的守护之物，其力量与君主的身份紧密相连。据传当真正的君王吹奏此笛，可引动天地之气，化风雨为利器，护佑王朝安宁。而那枚看似普通的玉扳指，实则是寻找这件国之重器的唯一信物。茂锡近日习武时总感力不从心，每次运劲伤口便如遭锥刺。相献对此现象作出解释：历经生死关口之人，往往会出现此类后遗症状，正如他自己过往的经历。但此种状态亦赋予茂锡感知幽冥的能力，使他得以窥见常人不可见之物。凭借玉扳指的微妙指引，李麟与茂锡最终在赐光寺的隐秘之处寻得万波息笛。未料领相早已布下埋伏，其麾下军队骤然现身。原来领相已从崎山处套取御宝所在情报，专候李麟寻得宝物后坐收渔利。朴秀宗见到本应死去的茂锡赫然站立，惊愕之余立即下令弓箭手发动攻击。茂锡挺身护在李麟身前，但因伤势未愈动作滞涩，不幸中箭。当第二波箭矢如雨袭来，李麟情急中以万波息笛格挡，笛身骤然绽放璀璨光华，七彩流光交织成护盾将二人笼罩。在场兵士皆瞠目结舌，李麟与茂锡借此良机迅速撤离。另一方面，相献与宋内宫、胖丞相正实施救援桃夏的行动。宋内宫不慎触动结界机关，相献当机立断令二鬼护送桃夏先行离开，自己留守清除邪障。桃夏在朦胧记忆中捕捉到秀莲曾向师谭透露御宝藏于赐光寺的信息，于是竭力挣脱束缚前往寻找李麟。途中恰逢师谭拦截李麟与茂锡，桃夏当即出手牵制师谭，三人得以汇合并安全脱身。师谭误以为御宝已入其手，未再追击，待开启宝盒见其中空空如也，方知受骗，怒不可遏。领相在宫外张贴告示，公然诬陷李麟盗取御宝，限其三日内归还。李麟决定抢占先机，趁夜色潜入宫中，将御宝面呈崎山。茂锡设计将崎山引至大妃殿，李麟遂在此正式献上御宝。大妃此时向崎山提出让位请求，她指出万波息笛唯有在君王手中才能完全释放力量以对抗领相叛军，而李麟已被御宝认定为唯一适格之主。经大妃再三恳切陈情，崎山最终泪流应允。此刻殿外已被领相率领的叛军团团围住，领相高声威胁王室立即交出御宝。李麟请求崎山暂借万波息笛以御外敌，崎山踌躇良久，竟突然转身将御宝献给领相以换取自身安全。领相得宝后纵声狂笑，下令诛杀李麟。茂锡及时现身加入战局。混战中，大妃为掩护李麟脱险，身受叛军重创，生命垂危。茂锡趁乱携李麟突围而出。翌日朝会，领相手持万波息笛登上大殿，宣告旧王朝终结，新王朝即将建立，顺从其统治者可保平安，违逆者必遭铲除。李麟单枪匹马入殿对峙，长剑出鞘直指朴秀宗，叛军见状齐刷刷亮出兵器，殿堂之内顿时弥漫着凛冽的肃杀之气。