兰亭舒(章雯淇 饰)将女儿紧紧拥入怀中，此时日军部队已从四周包抄而来，向华明翰(李卓霖 饰)及其同伴发动攻击。武藏试图趁乱逃离现场，阿福等人奋力抵抗，高乙及时赶到协助武藏脱身，日军部队也随之撤离。华晶晶生命垂危，她用最后的气息表达了对父亲冰峰身份的骄傲，兰亭舒目睹女儿在自己怀中逐渐停止呼吸，陷入深切的悲痛之中。华明翰向唐雄飞提出建议，希望将兰亭舒转移出上海，唐雄飞接到谭部长的指示，要求华明翰随同撤离，但华明翰因使命尚未完成，决定继续留在上海。
武藏试图组装获得的部件，但宪兵队持有的天权部件始终无法连接，他推断这必然是华明翰采取了某种措施，随即命令高乙对华明翰实施严密监控，一旦发现其踪迹立即活捉，并承诺事成后带高乙前往日本，授予其日本军籍。高乙对此感激涕零，表示愿为武藏誓死效忠。高乙发现华明翰住所亮起灯光，立即派人潜入抓捕，结果全部被华明翰击毙。随后华明翰挟持高乙前往武藏所在地。
唐雄飞对华明翰的安危深感忧虑，钱牧之早已预料到华明翰会寻找武藏复仇，已派遣阿承在目标地点守候接应。唐雄飞则担心这是武藏设下的陷阱。事实正如所料，武藏以自身为诱饵，暗中布置周全，等待华明翰自投罗网。华明翰击毙高乙后，准备进入官邸刺杀武藏，被阿承强行阻拦。武藏未等到华明翰出现，立即携带寿辰钟前往宪兵队，希望与大冢清合作消灭华明翰及华兴社势力，并将寿辰钟交由大冢清保管。
唐雄飞获悉华明翰已清除高乙，刘成希望争取华明翰加入共产党队伍，唐雄飞决定尊重其自主选择，同时指出当前首要任务是铲除武藏，阻止寿辰钟被运离中国。大冢清认为寿辰钟已掌握在自己手中，只要消灭华兴社再除掉武藏，便可独揽功劳，于是决定举办庆功会。特一课发现《民觉日报》持续发表声援华明翰的报道，决定对该报社采取行动。
华明翰致电吴楚琳倾诉思念之情，请她在报社等候，计划向她坦白一切。与此同时，报社遭遇爆炸袭击，华明翰在电话中听到震耳欲聋的爆炸声，发疯般试图冲入火场救援，被巡捕强行阻拦。吴楚琳不幸葬身火海，永远离开了人世。华明翰在吴楚琳墓前悲痛欲绝，充满悔恨与心痛。
唐雄飞获得情报，大冢清即将举办庆功会，武藏也在受邀之列。钱牧之准备将手中部件移交唐雄飞，为防止战略图落入日军手中，谭部长下达命令，必要时可销毁寿辰钟。华明翰决定冒险前往，既可执行任务，也能为华晶晶和小白报仇。由于始终没有华明翰的消息，武藏坐立难安，三浦送来请柬，告知将在云松饭店举行寿辰钟失而复得的记者会暨庆功酒会。武藏清楚地意识到，大冢清意图以他为诱饵引出华明翰，再借华明翰之手铲除自己。
在后续行动中，各方势力展开复杂博弈。华明翰制定详细计划，准备在庆功会现场实施行动。唐雄飞与钱牧之协调配合，确保部件转移过程安全隐蔽。特一课加强对舆论阵地的控制，试图压制抗日声浪。大冢清精心布置庆功会安防，表面庆祝实则设下重重埋伏。武藏虽知身处险境，仍按计划出席活动，暗中加强自身护卫力量。
华明翰通过秘密渠道获取庆功会内部布局信息，与阿承等人制定多套行动方案。唐雄飞联络地下情报网，确认日军兵力调配情况。钱牧之将部件藏匿于特殊容器，通过伪装运输方式向指定地点转移。谭部长远程指挥整体行动，要求在不暴露组织的前提下达成目标。
庆功会当日，云松饭店戒备森严。华明翰化装潜入现场，密切关注武藏与大冢清的动向。大冢清当众展示寿辰钟，宣布已破获抗日组织重要网络。武藏保持高度警惕，察觉会场气氛异常。华明翰等待最佳时机，准备同时实施破坏与刺杀行动。唐雄飞指挥外围接应小组，确保撤退路线畅通。钱牧之监控部件运输状态，防止意外发生。
行动过程中出现突发状况，日军增援部队提前抵达。华明翰当机立断调整计划，率先控制关键区域。阿承带领小组制造混乱，分散守卫注意力。武藏试图趁乱转移，被华明翰拦截。大冢清下令全面封锁饭店，双方展开激烈交锋。华明翰在混战中接近寿辰钟，实施破坏程序。武藏与大冢清发生争执，暴露出双方矛盾。最终华明翰在完成任务后成功撤离，但组织也付出相应代价。
此次事件导致日军内部关系紧张，武藏与大冢清相互推诿责任。华明翰继续在上海开展地下工作，唐雄飞重新部署后续行动计划。寿辰钟虽遭破坏，但核心部件得以保全，为后续斗争保存重要资源。各方势力进入新一轮对峙阶段，抗日斗争在复杂环境中持续推进。