一九一二年，黄子荣(巩峥 饰)与妻子彩英乘船途中遭遇飞鱼岛匪徒劫持。女匪首一片云(王媛可 饰)听闻黄子荣曾担任知县，本期待能获取大量财物，搜查后却仅发现少量银两。她怀疑彩英将贵重物品藏于腹中，意图检查，但被黄子荣阻拦。随后黄子荣与一片云进行私下交谈，之后获得释放，并受赠一匹骏马。与此同时，黄子荣的父亲黄四海离世，黄家与宋家因祭祀权发生纠纷，争斗最终导致黄四海身亡。黄子荣辞去知县职务，返回家中处理丧事。宋长贵得知黄子荣归来，担忧遭受黄家报复，于是筹划向现任代理知事侯立人(岳旸 饰)赠送礼物，以寻求庇护。黄子荣提出应报官查明父亲死因，但其弟黄子田表示反对，认为侯立人势必偏袒宋家。黄子荣的长子黄天楷认为，若黄子荣仍任知县，便可压制侯立人，然而黄子荣已辞去职务。老太太未因此事责备黄子荣，管家金福将这一情况告知宋长贵，宋长贵稍感宽心。但郑三民向侯立人透露，新任都督原本有意任命黄子荣为知事，被郑三民劝阻，并提议改为民选产生。
彩英忧虑一片云可能不会为她怀孕之事保密，黄子荣则相信一片云属义匪，不会泄密。老太太私下询问彩英预计何时分娩，彩英回答得较为含糊。侯立人无法确定有多少人支持自己，便吩咐赵长顺探听彩英是否确实怀孕，因为他认为此事关系到自己能否正式担任知县。彩英生产时，老太太前往探望，新生儿外观不似刚刚降生，赵大脚解释此为“胎里熟”现象。黄子荣为孩子取名黄天行，乳名称作老疙瘩。黄子荣打算隆重操办满月宴，彩英担心母亲不会同意，黄子荣则认为此举可减少外界猜疑。老太太最终表示许可。侯立人则谋划在满月宴当日制造事端。黄家亦向宋家发送喜帖，宋长贵和宋鲁生(宋佳伦 饰)决定赴宴，并备下厚礼，但黄家已在帖中注明概不收礼。
满月宴当日，宾客纷至沓来，侯立人暗中安排人手，意图搅乱场面。宋长贵与宋鲁生携礼而至，见黄家坚持拒收，只得将礼物带回。宴席间，侯立人手下开始散布谣言，称黄天行并非足月所生，暗示其身世存疑。此言逐渐在宾客中传开，引起阵阵私语。老太太面色凝重，彩英神情不安，黄子荣则镇定应对，向来宾敬酒致谢，并未当场辩驳。赵大脚主动向邻近女眷解释胎里熟之说，部分人接受此说法，部分人仍存疑虑。侯立人见初步计策奏效，暗自得意，打算进一步行动。此时，郑三民亦在场中观察，并未表态。
宴后，黄子荣召集家族主要成员商议。他认为侯立人此举意在打击黄家声望，为巩固自身权位铺路。黄子田主张强硬反击，黄天楷则建议从长计议。老太太最终指示，当前以稳定家族为先，避免公开冲突，但需暗中收集侯立人行事不端的证据。另一方面，侯立人向赵长顺确认，彩英怀孕时间确与劫持事件接近，认为此疑点可加以利用。他联络《高瞻日报》的相识，意图通过舆论施压。宋长贵得知宴上风波，担心卷入两方争斗，嘱咐宋鲁生近期保持低调。黄家内部，彩英向黄子荣坦言心中忧虑，黄子荣安抚她，表示已将一片云所赠马匹妥善安置，并认为一片云重诺，不至外传此事。然而，关于孩子出生时日的疑问，已然在本地悄然传开，为后续纷争埋下伏笔。