红隼与聂云开(凌潇肃 饰)共同策划了一项行动方案。按照既定安排，聂云开需在办公室内设法牵制住郑彬(富大龙 饰)，寻找各种理由与其周旋；与此同时，红隼将带领人员对郑彬的住所进行周密搜查。然而郑彬似乎察觉到了异常迹象，不顾聂云开的多番劝阻，执意要提前离开办公室返回家中。为了给红隼的搜查争取更多时间，聂云开只得紧随其后。在街道上，他刻意拦住行色匆匆的郑彬，转而谈起自己与沈希言(刘一含 饰)的过往经历，倾诉内心深处对沈希言始终未能忘怀的情感，并坦言不知如今应当如何面对这份感情。聂云开试图以个人情感话题拖慢郑彬的步伐。
另一边，红隼在郑彬家中搜出了一本保密局专用密码本。他为此感到十分振奋，认为这足以确凿证明郑彬就是潜伏的内鬼。但聂云开却认为该证据获取的过程过于顺利，心中不免产生疑虑。深夜时分，有人悄然将一个烟头放置在聂云开家门外。这个烟头让聂云开联想到郑彬独有的掐灭烟头的特殊手法。经过迅速调查，聂云开发现那本密码本实为红隼私自特制的伪造证据，其目的在于栽赃郑彬，令其成为替罪羊。红隼为何要采取这样的行动？难道他才是真正的内鬼？是否为了自身脱身而故意陷害郑彬？面对聂云开当面提出的多项指控，红隼无法作出辩解，只得拔出手枪指向对方，并趁机逃离现场。
当晚，沈希言再次潜入郑彬住所，期望能发现更多线索。出乎意料的是，郑彬突然出现在她面前。此时自以为已脱离险境、志得意满的郑彬，终于显露真实面目：他就是早已向保密局叛变、代号为“鼹鼠”的内鬼。面对郑彬的威胁恐吓，沈希言毫无畏惧之色。原来沈希言接近郑彬的整个过程，根本目的就是为了查证他的真实身份。早在上海时期，沈希言便已心向共产党，但她的引路人老郭却在保密局的一次行动中遇害。而出卖老郭的叛徒正是投敌的郑彬。沈希言正是为了查明郑彬的内鬼身份，才主动与其交往。得知沈希言接近自己的真实意图后，郑彬不禁感到心灰意冷，因为他确实对沈希言付出了真挚感情。他虽想杀害沈希言，却终究下不了手，最后只得将她囚禁于地下室。
逃亡在外的红隼约郑彬见面。两人对峙之时，矛盾彻底激化。郑彬确信红隼已替自己背负了内鬼的罪名，在得意忘形之际说出了所有真相。但他未曾料到，聂云开突然现身并指出：鼹鼠，你高兴得未免太早了。郑彬这才意识到，自己早已落入红隼和聂云开设下的圈套。此前聂云开与红隼之间的对峙，不过是故意演给他看的一场戏。事已至此，郑彬明白自己已陷入绝境。他向聂云开坦白了自己叛变组织、出卖同志的罪行，随后带着不甘与愧疚服毒自尽。
雷至雄发现“鼹鼠”突然失去联系，无法取得接触。他意识到情况可能不妙，立即带人闯入郑彬家中，却意外发现了被关押在地下室的沈希言。惊异之余，雷至雄决定将沈希言带回保密局秘密基地，准备对其进行严密审讯。