清晨时分，阎家茶楼开始了一日的营业。茶楼主管李正文一边与店中的侍者进行日常交谈，一边依照既定程序，将一个用作联络标识的花盆安置于临街的窗台之上。不久之后，红岩村机要秘书贺建群乘坐汽车经过茶楼门外，他的目光敏锐地捕捉到了那个被特意摆放的花盆，并默记于心。当日夜晚，贺建群如约前往阎家宅邸，在二楼阎宝航(唐国强 饰)的书房内与之会面。阎宝航向贺建群陈述了自己的分析与判断，他指出，基于对当前国际与国内形势的观察，并结合多方面汇集而来的信息迹象，可以推测蒋介石政府在近期很可能采取针对中国共产党的重大行动。贺建群听取汇报后，要求阎宝航继续保持密切的关注，并随即传达了来自周恩来(刘劲 饰)的具体工作指示。
另一方面，谭文强(邵汶 饰)意图招揽梁栋(夏凡 饰)加入其领导的特别行动小组。梁栋对此予以婉拒，他申明当下正值国共合作、共同抗日之际，个人不愿参与任何针对共产党方面的相关事务。
数日后，阎宝航前往位于重庆的蒋介石官邸林园，出席由宋美龄主办的一场酒会。在官邸入口处，他遇见了重庆城防司令刘峙。刘峙面带得色，压低声音向阎宝航透露了一个消息：何应钦所部已在皖南地区对“新四军”部队采取了军事行动。
在军统所属的审讯室内，谭文强与黎永庄正在盘问谢恩成家的邻居，试图通过其口供查明谢恩成夫妇的真实身份背景。然而，这位邻居所能提供的关于谢恩成夫妇的信息极为有限，未能给出更多有效细节。
北碚郊外，刘国平与以携带儿子作为掩护的王芳秘密接头。刘国平向王芳传达了阎宝航的紧急指示：要求其立即暂停所有公开与秘密活动，并将所负责的电台设备妥善隐蔽保护。
与此同时，在红岩村驻地，周恩来与叶剑英等人正在召开紧急会议，重点围绕刚刚发生的“皖南事变”以及由此引发的严峻局势进行深入研判与分析。与会者一致认为，当前情况已相当危急。周恩来在会上要求全体同志做好应对最坏局面的思想准备。他分析指出，事态发展可能存在两种走向：其一，国民党内的亲日派与顽固派继续其错误的行径，导致国共合作关系彻底破裂，抗日民族统一战线亦随之瓦解；其二，蒋介石虽有意推行反共政策，但由于受到国际舆论的强大压力，未必敢完全公开地撕破脸面。周恩来强调，南方局必须为可能出现的新的突发事变做好周全的应对预案。他同时说明，延安党中央在评估形势后，有可能做出将南方局工作人员从重庆撤离的决定。
翌日清晨，重庆的街巷中响起了报童嘹亮的叫卖声，他们手中挥舞着最新出版的《新华日报》。阎宝航也在路旁购买了一份。报纸的醒目位置，刊载着周恩来为“皖南事变”所题的词句：“千古奇冤，江南一叶。同室操戈，相煎何急。”
当晚，周恩来与贺建群一同抵达阎宝航家中，三人就“皖南事变”后的复杂局势及后续工作安排进行商议。出于安全考虑，周恩来征询阎宝航及其所领导的小组是否需要考虑转移隐蔽。阎宝航表示，自己目前所经营和维持的社会关系与公开身份来之不易，在此紧要关头，他认为自己坚守原有岗位更为有利，并能继续为党应对未来变局发挥独特作用。周恩来对此表示同意。周恩来因另有要务匆匆离去后，贺建群向阎宝航进一步通报了相关情况：蒋介石日前已拒绝了周恩来提出的会见请求；南方局方面已安排叶剑英返回延安，向党中央详细汇报重庆方面的局势，并提交部分需撤离人员的名单。贺建群转达了周恩来的分析，认为党中央有可能决定与国民政府决裂，但周恩来个人的意见是，应以民族与国家的大义为重，宁可忍辱负重，也要竭尽全力维持现有的国共合作抗日统一战线，这一观点已获得党中央的认可。贺建群还指出，周恩来的策略意图是借助国际舆论向蒋介石施加压力，为此，他已指示在香港的廖承志，将“皖南事变”的内情告知同在港的美国记者斯诺等国际友好人士，以期通过英美等国的新闻媒体，将事件真相传播至国际社会。
在蒋介石官邸内，蒋介石召见了美国驻华大使詹森，时任外交部长的王宠惠亦在座陪同。蒋介石再次向詹森提及自己关于中、美、英三国缔结同盟关系的设想，并询问为何迟迟未得到罗斯福政府的明确回应。詹森坦言，希望蒋介石能够理解，中国在美国政界与普通民众的视野中，并非一个占据核心地位的考量因素。不过，詹森也告知，罗斯福总统近期将派遣其行政助理居里作为特使前来重庆访问。同时，詹森明确表示，居里特使此行的重要使命之一，便是了解“皖南事变”的真实情况，届时他可能会与国共双方进行正式接触。听闻此讯，蒋介石面露不悦。
在市区一家名为“露露”的咖啡馆内，阎宝航与梁鸿钧秘密会面。梁鸿钧告知阎宝航，王宠惠近日因一事而倍感压力、疲于应付。原来，蒋介石召见了何应钦、陈布雷等核心幕僚，商议如何设法阻挠居里特使与周恩来的会面。何应钦提出的方案简单直接，主张将周恩来软禁即可。陈布雷则提出了一个双管齐下的策略：第一，以行政院院长的名义再次发布撤销新四军番号的正式训令，营造出国共关系已然决裂的既成事实，以此逼迫共产党方面撤出在重庆的公开机构；第二，责成外交部精心设计居里特使的访问日程，通过排满各类外交活动，使其无暇与周恩来安排会面。蒋介石最终采纳了陈布雷的建议。阎宝航听闻后略带调侃地说，王宠惠最终很可能将具体安排居里特使日程的任务，交由梁鸿钧来执行。
深夜时分，徐仲航神色紧张、惴惴不安地来到阎家。他表示当前形势已极度危险，自己准备遵照上级指示立即撤退转移。阎宝航则告诉徐仲航，自己身负周恩来交付的重要任务，不能在此刻撤离。他的核心任务是尽力促成周恩来与居里特使的会面，并借此机会准确掌握美国政府对于“皖南事变”的真实态度与立场。
在码头区域，数名特务正对登岸旅客实施检查。谢恩成与妻子携幼子同行，计划转移一部电台。当黎永庄即将对谢恩成夫妇展开检查时，负责暗中护卫的刘国平向黎永庄递送了数额可观的贿金。