夜色深沉之际，谭文强(邵汶 饰)又一次造访了陶祖佑的居所，向其通报了与梁鸿钧会面的最终情形。陶祖佑对谭文强的分析能力与任务推进表示了肯定，随即透露自己曾多次目睹阎宝航(唐国强 饰)与德国武官及其翻译卢波(景珂 饰)一同出现在露露咖啡馆内会面，他认为这种频繁的接触背后必然存在某种缘由。同一时期，阎宝航正与梁鸿钧在暮色笼罩的江畔漫步。梁鸿钧提起近日日本派遣特使赴美进行谈判之事，指出以近卫文磨为核心的日本文官内阁似乎仍在通过外交途径寻求转机。阎宝航对此表达看法，认为当前的日美谈判，其情形与昔日的苏德谈判极为相似，双方皆心怀各自算计，旨在为自身争取更多准备时间，他预判日美两国最终恐怕仍难以避免兵戎相见。
是日，谭文强有意设计了与梁栋(夏凡 饰)在卢波墓前的会面。他借机向梁栋询问关于卢波在德国使馆担任翻译期间的种种细节。梁栋则利用此机会，宣泄了对谭文强始终将自己排除在核心行动之外的不满情绪，他直言谭文强理应比自己更为了解卢波在德国使馆内的具体活动情况。在军统的一间办公室内，黎永庄将一批文件资料交给谭文强，并说明这些是关于卢波生前主要社会关系的材料，由于卢波本人已故，相关信息的搜集工作变得相当困难。与此同时，在军统少将王化一的办公室，一名特务入内汇报，声称被捕的日本特务已经招供，随即将一叠审讯记录呈上。王化一翻阅了这些记录后，将其收进了办公桌的抽屉。
在阎宝航的家中，徐仲航的身体已大致康复，此时正伏案进行写作。阎宝航前来探望，二人进行了一番交谈，彼此间消除了先前存有的误会与隔阂。徐仲航诚恳地反思了自己过去过于激进与冒失的行为，同时也承认对阎宝航存在诸多误解。高素(壮丽 饰)在一旁提及李秀清的许多举动令人感到可疑，阎宝航则认为不应轻易产生怀疑，建议保持关注即可。当露露咖啡馆结束营业后，谭文强与陶祖佑在光线昏暗的店内进行密谈。陶祖佑告知对方，在梳理卢波生前社会关系的过程中，除了阎宝航，还发现一名叫沈慧的女大学生值得注意，此人是卢波的朋友，后来突然从进步学生群体中消失，行迹显得颇为可疑，他并向谭文强出示了从东北大学获取的沈慧的照片。
在南岸地区，黎永庄找到了沈慧曾居住的地址，并向房东询问前来租赁房屋者的信息。黎永庄出示了沈慧的照片，房东确认照片中的人曾在此居住，但同时说明租赁房屋的人并非沈慧本人，她只是住户。在一家餐厅内，阎宝航设宴招待王化一，对其营救徐仲航一事表达谢意。王化一在席间透露了从特务口供中获得的一些情报：其一，日军已经停止了针对重庆等地的“102作战计划”；其二，驻扎于武汉W基地的陆海空联合攻击部队中，超过半数的日军飞机已调回本土，据称将在山本大将的指挥下，于鹿儿岛进行秘密的攻击训练；其三，派遣特务刺杀密码专家史密斯之举，只能解读为日本人正在策划某项秘密行动，并且更加注重通讯联络的安全保密工作。
在一处茶楼的雅间里，阎宝航向贺建群汇报情况，他指出所谓追查情报泄露线索的行动，很可能是戴笠私下开展的调查活动，因为即便是身为军统少将的王化一对此也毫不知情。同时，阎宝航也谈及了王化一所提供的关于日本人动向的信息，认为目前日军的调动部署显得十分微妙，或许预示着日本国内正在酝酿规模更大、更为隐秘的军事计划，他表示自己会对此事保持进一步关注。谭文强带领黎永庄及一批特务抵达南岸，当特务们仔细搜查沈慧曾居住的房间时，谭文强将房东唤至一旁，出示了阎宝航的照片。房东指认，当初租赁该房屋的人正是照片中的阎宝航。尽管特务们的搜查并未取得实质性的物证，但谭文强显然认为此次调查已获得重要进展。
白天，卢林最终同意与梁栋单独见面，但她提出的要求是让梁栋陪同自己前往由宋美龄创办的儿童福利院，采访那里的战争孤儿。二人在乘车途中讨论了近日东条英机刺杀近卫首相的事件，卢林愤慨地表示，日本鹰派势力现已占据上风，文官内阁的下台意味着战火将进一步蔓延。梁栋却认为这未必完全是坏事，两人随后就美国是否会卷入战争展开了激烈争论。卢林赌气坐在一片荒草丛中，梁栋跟了过去，以平静的语调告诉卢林，就在她的脚下，埋葬着上千具普通百姓的遗体，卢林听闻惊骇地跳了起来。紧接着，梁栋向她讲述了十八梯惨案的发生经过，以及卢波在此事件中遇难的具体情况。卢林终于受到了深刻的震撼。
在一处偏僻的山坡上，谭文强告知陶祖佑，关于沈慧的调查已经取得确凿结果：第一，沈慧在徐仲航等二人被捕之后，便与其他几名共产党嫌疑人员一同消失了踪迹；第二，现已证实，沈慧已经途经西安，最终抵达了延安；因此，可以确定她的共产党身份。调查同时证实，沈慧离开学校之后，曾在南岸地区有一处住所，虽然对该住处的搜查未发现明显疑点，但根据出租房屋的房东描述，当初租赁该房屋的人，应当就是阎宝航。这些信息的汇集，使得围绕卢波社会关系网以及相关人物活动的图景逐渐清晰，也引出了更深层次的关联与疑点。各方势力在错综复杂的情报与行动中继续推进着自己的目标，而表面的平静之下，暗流仍在不断涌动。每一个细微的发现，都可能牵动更大的局势变化，促使相关人员不得不更加谨慎地审视身边的每一个人与每一件事。在这种高度紧张与充满不确定性的环境中，信息的甄别与判断显得尤为重要，任何疏忽都可能带来不可预知的后果。因此，无论是谭文强、陶祖佑对于线索的追查，还是阎宝航、王化一对于局势的分析，亦或是梁栋、卢林之间关于战争与政治的争论，都构成了这个特定历史时期复杂画卷的一部分，反映出个体在宏大历史叙事中的抉择、观察与挣扎。
谭文强进一步陈述，通过回溯记忆并核查有关档案记录，指出在那次酒会次日，北碚与南岸区域曾一度出现两个地下电台信号同时活动的情况，从通讯模式分析，两者之间存在相互策应的关系。陶祖佑则表示，阎宝航此人背景复杂，在缺乏确凿证据的情况下难以对其采取行动，而戴笠亦不愿轻易介入此事招惹麻烦，因此无论情况如何，都应当首先避免与戴笠产生直接牵连。