李三一行人返回济南后，生性活泼的马小宛独自外出闲逛，在街市上遭遇窃贼行窃。石惊天、徐铁头与侯登迅速出手将小偷擒获，李三辨认出此人竟是昔日狱中的旧识小七。小七得知李三身怀武艺后，当即恳请拜入其门下。与此同时，东方玉(王力可 饰)抵达济南与当地地下组织联络，意外发现前来接应者正是旧识李毅(于震 饰)。此时的李毅已彻底脱离北洋警界，转而投身革命成为地下党员。东方玉将李毅引至住处与李三会面，李毅向李三说明当前地下组织正配合北伐军攻城行动，但面临军火短缺的困境。恰巧昔日恶霸楚天霸私藏了一批军火储备，李毅遂提议夺取这批物资以支援北伐军行动。
为实施计划，李三率领众人伪装成棉花商人，在楚天霸商铺对面租赁店面作为掩护。楚天霸得知此事后，对这家新开的棉花铺产生了警觉。考虑到需要彻底瓦解楚天霸势力，李三暂缓原定方案，转而采取更为周密的部署。他先派人散布求购军火的消息引对方上钩。双方交涉过程中，楚天霸派出的手下牛五所设种种圈套均被李三逐一识破，牛五企图袭击李三反被制服。得知手下在谈判中失利的消息后，楚天霸决定亲自出面会一会这位神秘的对手。整个计划在谨慎推进中逐渐展开，各方势力在济南城暗流涌动的局势下展开新一轮博弈。李三团队既要应对楚天霸的戒备与反制，又要确保军火夺取任务顺利完成，为北伐军的战略推进提供关键支持。这场暗中的较量既考验着行动方案的周密性，也检验着团队成员之间的配合默契。